A decemberi kamatemelés óta sokat szigorodtak a piaci kondíciók, és az erős dollár nem tesz jót az amerikai gazdaságnak – nyilatkozta tegnap William Dudley New York-i Fed elnök, amivel egy lavinát indított el. A dollárt mélybe lökte, ami a nyersanyag árakat sem hagyta érintetlenül. Az olaj például emelkedő pályán indult el, főleg miután arról hallani, hogy az Opec és Oroszország között mégis születik valamiféle megállapodás. Nyilván a híresztelést cáfolták, ám a WTI típusú kőolaj ára így is felfelé ívelt tovább.
A Caixin közzétételei alapján a kínai szolgáltatóipari PMI 52,4 pontra emelkedett a decemberi 50,2 pontról. Japánban szintén kismértékben növekedett a szolgáltató szektorban a beszerzési menedzser index értéke.
A kínai jegybank ismételten többletlikviditást nyújtott, ezúttal 100 milliárd jüan (15 milliárd dollár) értékben. Várakozások szerint a héten legalább még egy hasonló tranzakcióra sor kerül a jövő heti ünnep miatt.
Januárban tovább emelkedett az OPEC olajkitermelése. Napi 48 ezer hordóval bővült a kitermelés, így az már eléri a napi 33,113 millió hordót. A londoni és amerikai elemzőházak véleménye szerint hiábavalóak Oroszország törekvései az OPEC kitermelésének visszafogására, és spekulációnak tartják a múlt héten megjelent 5%-os kitermelés csökkentésről szóló híreket. Ezek eredményeként a WTI típusú kőolaj árfolyama ismét délnek fordult. Ma reggel 32,9 dolláros hordónkénti árfolyamon jegyzik.
Nem számított a piac újabb japán jegybanki lazításra, ennek ellenére negatív ráta bevezetése mellett döntöttek. Egy 3-szintű rendszert állítottak össze, melyben a negatív kamat is szerepel. A már meglévő egyenlegekre továbbra is 0,1%-os kamat lesz érvényben. 0%-os kamat lesz a jegybanknál kötelező jelleggel tartott eszközökre és a különböző hitelélénkítéshez kapcsolódó tartalékokra is. Minden más esetben -10 bázispontos kamat lesz érvényben, vagyis a jegybanknál elhelyezett tartalék növekménye után fognak csak negatív kamatot felszámítani, így egy fokkal enyhébb az intézkedéscsomag, mintha mindenre kiterjedően negatív kamatot vezettek volna be. A döntés rendkívül megosztó volt, mindössze 5:4 arányú támogatással fogadták el, ennek ellenére a jegybank hozzátette, hajlandók további kamatcsökkentésre, ha szükséges.
A korábbi híresztelésektől eltérően mégsem videókonferencián keresztül ülnek össze a Fed kamatdöntnökei. A szokott időben, Washingtonban találkoznak. A piac kivárással figyeli a tanácskozást, leginkább a jegyzőkönyv miatt. Érdekes lehet ugyanis, hogy a jegybank milyen kommentárt fűz az inflációs célokhoz, és a gazdaság jelenlegi helyzetéhez.
A kínai részvénypiac 13 hónapos mélypontra zuhant. A hatalmas esést a tőkekiáramlás felgyorsulásával kapcsolatos aggodalmak indikálták, miután több negatív előrejelzés is megjelent a kínai részvénypiac teljesítményét illetően.
Megérkezett a várva várt fordulat a piacokra. A végső löketet többek között Mario Draghi elvarázsoló beszéde is megadta, amellett, hogy a piacok jócskán túladottá váltak. Az EKB szinten hagyta az alapkamatot, a betéti rátát, és az eszközvásárlási programot. Ám elismerték, hogy nőttek a lefelé mutató kockázatok, így a márciusi ülésen felülvizsgálják a mostani programot. A testület tagjai arra számítanak, hogy még sokáig alacsonyan maradnak a kamatok, sőt akár csökkenhetnek is.
3,6%-ról 3,4%-ra csökkentette az IMF az idei globális gazdasági növekedésre vonatkozó előrejelzését. A jövő évit pedig 3,8%-ról 3,6%-ra vágta. A háttérben egyértelműen a feltörekvő piacok, illetve a kínai lassulás áll.
A japán és az ausztrál piac is közelít a medvepiaci státuszhoz, miután mindkét részvénypiac 18%-kal marad el az 52 hetes maximumától, medvepiacról pedig 20%-os csökkenést követően beszélhetünk.
A kínai jegybank devizatartaléka 107 milliárd dollárral zuhant decemberben, ami kétszerese a novemberi értéknek, ez nagyjából a teljes mennyiség 2,8%-ával egyezik meg. A devizatartalék esése jól mutatja, hogy a tőke kiáramlása felgyorsult az elmúlt hónapokban.
Robbantottak Jakartában, még egyelőre senki nem vállalta fel a terrorcselekményt, bár valószínűleg a háttérben az ISIS áll. A növekvő félelmek, a fokozódó bizonytalanság csak ráerősítenek a hetek óta masszívan jelenlévő negatív befektetői hangulatra, amely egyértelműen kihat a világgazdaságra.
Aktívan töltötte a tegnapi napot az MNB. Meglepetésre áprilisig eltörlik a kéthetes állampapírt. Ezen kívül 20%-kal megnövelik a kamatcsere-tenderek összegét, aminek hatására elsősorban a hosszú kötvényhozamok csökkenhetnek minimális mértékben. A bejelentések után a forint erősödni tudott.
A mai napon sajtó – és elemzői tájékoztatót tart az MNB a monetáris eszköztárról. Az jegybank ügyvezetője szerint lefelé mutató kockázatok vannak az inflációban. A fenti kijelentés alapján akár további monetáris lazítás bejelentésével is lehet számolni, ami a forintra nézve gyengítően hathat.
Ma indul a gyorsjelentési szezon, Amerikában. Hagyományosan az Alcoa alumínium gyártó cég „szerencseszámaival” kezdődik a sor. A befektetők jelentős profitcsökkenést várnak, de az még érdekesebb lesz, hogy mit mond a vállalat az alumínium kereslet idei alakulásáról.
Ma nem jelent meg fontosabb adat Ázsiából, viszont a BoJ holnap tartja kamatdöntő ülését. A piaci várakozás, hogy a jegybank változatlanul hagyja a 80 ezermilliárd jen összegű eszközvásárlási programját és csak az év utolsó hónapjában jöhet további lazítás.
Ma hajnalban megérkeztek az OTP számai. Meglepetésnek tekinthető a román akció, amely prudens céltartalékolással 25,5 milliárdos költséget hozott a devizahitelek átváltásán. Ez abban az esetben reális, ha mindenki él az OTP által felkínált lehetőséggel. Hazánkban ezzel lezárult a devizahitel probléma korszaka. Sőt, az első negyedévben az NPL állományból kikerült 29 milliárd forintnyi nem fizető adós is visszakerült, egy projekt hitellel egyetemben. Ennek köszönhetően itthon újra emelkedett az NPL ráta 13,8 százalékra, de ha az egyszeri tételektől eltekintünk, akkor csökkenő pályát láthatunk a kétes kintlévőségek képződésében. Ugyanakkor úgy tűnik, hogy itthon 3,7 százalék körül stabilizálódik a kamatmarzs.
A tegnapi kínai vásárlási lázat kihasználva 14,3 milliárd dolláros árbevételt ért el az Alibaba, ami magasan felülmúlja a tavalyi, 9 milliárd körüli árbevételét. Az Alibaba számai alapján kimondottan erős volt a kereslet a gazdasági növekedési aggodalmak ellenére is.
A MOL ma hajnalban publikálta negyedéves számait. A gyorsjelentés olaj lehet a jó hangulat tüzére. Az amortizációval módosított üzemi eredmény rekord értékre, 198,7 milliárd forintra ugrott, ami a nagyon erős finomítói szegmens teljesítményének köszönhető. Itt egyrészt magas finomítói marzsot, másrészt növekvő volumeneket láthattunk (+5%). Ugyanakkor a kutatás termelés szegmens esetében a csökkenő árak és a kicsivel kisebb volumen mintegy 30 százalékkal csökkentette a tisztított eredményt. A kurdisztáni Akri-Bijeel blokkal kapcsolatban nem történt leírás, és mivel az adóterhelés is alacsonyan alakult, a publikált eredmény közel háromszorozódott 91,3 milliárd forintra.
Decemberben jön a kamatemelés – gyakorlatilag ezt mondta tegnap Janet Yellen. A piaci reakciók pedig nem maradtak el. Az elemzők már 60%-ot adnak a kamatemelés lehetőségének a Fed fund futures-ek alapján. A hírre a dollár erősödni, míg a forint gyengülni kezdett.
