Hétfőn a zuhanásé volt a főszerep. Lejtmenetbe kapcsoltak a tengerentúli börzék, és tovább szakadtak az európai piacok is. Az olajár esése feltette az i-re a pontot az oroszoknál: a rubel a hét első napján több, mint 10%-ot gyengült, 1998 óta nem látott mélységekig zuhant, amire az orosz jegybank brutális (10,5%-ról 17%-ra) kamatemeléssel reagált. A kérdés, hogy ez elegendő lesz-e a rubel leértékelődésének megfékezéséhez?
A hétvégén minden volt: hideg, meleg egyaránt, és nem csak az időjárásban! 7,1%-ra kurtították a kínaiak a jövő évi növekedési kilátásukat. Az olaj körül is forr a helyzet, Líbiában két kikötőt be kellett zárni a harcok miatt, ez kb. 300 hordós kiesést jelent, ráadásul tovább zuhan az üzemanyag árfolyama.
Nem volt nagy a lelkesedés az EKB refinanszírozási programja iránt. A bankok mindössze 130 milliárd euró forrást igényeltek, a várt 170-200 milliárd euró helyett. Ez azt jelenti, hogy az európai bankok hitelezési aktivitása továbbra is gyenge, ami nem jó hír a gazdaság számára.
76% annak az esélye, hogy Ukrajna csődbe megy, hiszen 20%-ra emelkedett a CDS felára. Emellett az IMF-től is kb. 15 milliárddal több segítségre lenne szüksége. Bár Ukrajna csődje limitált hatással lenne a világra, mégis katalizátorként szolgálhat a korrekciókhoz.
Az amerikai tőzsde megmentőjévé avanzsált tegnap, a technológiai szektor, a Nasdaq index pluszban zárt, de a hétfői eladás hullám után az energia részvények sem szerepeltek rosszul, nyilván ez a vártnál jobb kínai inflációs adatnak, és a korrekciónak is köszönhető.
Tovább szakadt az olaj árfolyama tegnap. Eleinte úgy tűnt a befektetők nem reagálnak a hírre, miszerint Szaúd-Arábia tovább növelte az eladási ár diszkontot az általa kitermelt olajra, de aztán észhez tértek az eladók, és újabb mélypontra zuhant az olajár.
Parádés hétzárás jellemezte a tőzsdéket pénteken: csúcsok, és rekordok követték egymást. A DAX társult a Dow Jones, S&P 500 indexekhez. Az „eredményes” hangulatot az amerikai munkaerő-piaci adatoknak köszönhetjük, hiszen a konszenzusnál jobban alakultak. Az ázsiai börzék mozgása már árnyaltabb képet mutatott, hála a kínai gyengécske külgazdasági adatoknak, bár a shanghai indexet ez sem hozta zavarba, és menetelt tovább előre.
A piacok megdöbbentek, Mario Draghi továbbra is körülírásosat játszott, a tőzsdék mutatói furcsa mozgásokat produkáltak – címszavakban a tegnapi EKB kamatdöntő ülés. Konkrétumokkal nem lettünk gazdagabbak, már ami az eszközvásárlási program bővítését illeti, s bár ez várható fejlemény volt a börzék mégis meglepődtek.
A shanghai tőzsdén tegnap csúcsokat döntött a forgalom, miután a tervezettnél korábban hozzáférhetővé tették a piacot a külföldi befektetők számára is. Az index a 2000-es évek óta kb. ugyanott állt, így nem meglepő a most tapasztalt szárnyalás, amire a kőolaj alacsony ára is rásegített, a duplázó kínai GDP-ről nem is beszélve.
Az OPEC döntése után megállt az olajár esése, és az üzemanyagcégek meglepően látványos emelkedést produkáltak. A Dow Jones indexet gyakorlatilag ők rántották az újabb csúcsra. A MOL-nak sincs oka a búsulásra, hiszen a Barclays 14500-ra emelte a célárfolyamát, és alulsúlyozásról tartásra módosította ajánlását. A szektorban tehát olajozottan folynak az események.
Hálaadás napját követően rövidített kereskedés volt pénteken a tengerentúlon. A Black Friday, azonban nem hozta a remélt számokat, 11%-kal csökkent tavalyhoz képest a forgalom, ami alacsonyabb költekezésre, és kevesebb vásárlóra utal.
Az OPEC tagjai (az egész világ nagy örömére) úgy döntöttek, hogy nem csökkentenek az olaj kitermelésén. 6%-ot esett is a hírre az üzemanyag árfolyama, ami azonban stimulálhatja a világgazdaságot, ráadásul így egy darabig alacsony szinten maradnának a hozamok is.
Az amerikaiak egyik legfontosabb ünnepüket ülik, a Hálaadást. Előkerül a pulyka töltelékkel, és áfonya szósszal, de a mogyoró torta sem maradhat le az asztalokról. Ma tehát a tengerentúli piac nem fog irányt mutatni, így világszerte eseménytelenebb nap várható, holnap pedig a Black Friday miatt rövidített nyitva tartás lesz a tőzsdén.
A Mol felkavarta az álló tengert Horvátországban, ezzel az itthoni befektetőket is meglepve. Kezdeményezte, hogy az INA jelentős rendkívüli osztalékot fizessen ki. Az érintett kormány tanácstalan, nem akarják megvenni az INA 49%-át a MOL-tól, de további tárgyalásokra nyitottak.
Az MNB kamatdöntése mellett ma szavazhat a Parlament a forintosítást taglaló törvényről, ráadásul piaczárást megelőzően kerül sor az MSCI index átsúlyozására, de a magyar papírok esetében érdemi súlyváltozás nem várható.
Meglódult a kereskedés pénteken, egyrészt Mario Draghi szavai jól hatottak a piacokra (ugyan sok konkrétummal nem lettünk gazdagabbak, de az sejthető a nyilatkozatból, hogy az EKB hajlandó kibővíteni a mostani eszközvásárlásait), másrészt a kínai kamatvágás is támogatta a lendületet, aminek hála a DAX 200 pontos rallyt mutatott be.
A DAX lendületbe jött, hála Mario Draghi szavainak, és a ZEW indexnek, melynek a jövőre vonatkozó komponense fordulópontot mutat, ami arra enged következtetni, hogy a következő fél évben javuló gazdasági környezettel találkozhatunk. A jelenlegi helyzetet jellemző komponens, amely év közepe óta csökkent most kicsivel nulla felett megállt.
Mario Draghi felvillanyozta a japán GDP miatt lelombozódott befektetőket, hiszen kommunikációja szerint állampapír vásárlás is jöhet a fedezett kötvény, és eszközfedezetű értékpapír beszerzés mellett.
A japánok előzetes GDP adata kiverte a biztosítékot. 2,2%-os növekedést vártak a harmadik negyedévben, ezzel szemben 1,6%-os csökkenést rögzítettek. Egyes vélemények szerint ez még mindig az áprilisi ÁFA emelés számlájára írható. A fentiek hallatán a befektetők kikosarazták a Nikkeit, amely kezdett túlvetté válni az utóbbi időben.
