Négy hónappal meghosszabbítják a görög hitelcsomagot – ezt szavazták meg pénteken nagy arányban a németek. Ciprasz azt nyilatkozta, hogy mindent meg fognak tenni, hogy teljesíteni tudják a feltételeket. Látszólag tehát nagy az egyetértés, az összhang. A börzéket egyelőre nem kötik le a hellén események, inkább a kínai alapkamat 25 bázispontos csökkenésének örültek a befektetők.
A görögök nyilatkozata alapján a tárgyalások az EU-val gyümölcsözően alakulnak. A hangsúly a görögök „szerint”-en van, ugyanis tegnap az EKB nem lacafacázott, este beszüntette a normál finanszírozást, és áttette a helléneket az ELA-ba, ami sokkal szigorúbb feltételeket teremt, például a refinanszírozási kamatláb február 11-től 0,5%-ról 1,6%-ra növekszik. Az üzenet tehát egyértelmű: ha kell a közös pénz Görögországnak, akkor jobb, ha nem húzogatja a látszólag alvó oroszlán bajszát.
Az MNB továbbra is egyre lazább monetáris politikáról kommunikál, azaz a kamatcsökkentés itt áll a küszöbön, erre csak ráerősített a jegybank elnökének, és a monetáris tanács egyik tagjának nyilatkozata, habként pedig megérkeztek a monetáris politikáért felelős ügyvezető igazgatójának szavai.
Bejött a papírforma Görögországban, a hétvégi választásokon nagy fölénnyel nyert a Sziriza. 149 helyet szereztek meg, így valamiféle koalícióra lesz szükségük, az abszolút többség eléréséhez, ez valószínűleg nem fog problémát okozni. Alekszisz Ciprasz a párt vezetője újra kívánja tárgyalni a hitelfeltételeket, miközben a görög állam a február küszöbén toporog, amikor 3,7 milliárd eurót kell visszafizetnie. Hitel nélkül ez nem fog menni, így kérdéses, hogy hogyan alakulnak a tárgyalások, az európai intézményekkel.
A nagy mágus elvarázsolta tegnap a piacokat! Mario Draghi bejelentése megpezsdítette a világ tőzsdéit. Az EKB döntött, a várakozásoknak megfelelően. Havi 60 milliárd eurót költenének államkötvényekre. A program addig tartana, míg a kijelölt 2%-os inflációs cél nem teljesül. Eközben Görögországból a Sziriza párt előnyéről szóló hírek érkeznek. Vasárnap minden eldől, s korántsem mindegy sem az euró, sem Európa szempontjából, hogy hogy végződik a választás.
A várva várt nap, elérkezett. Az EKB ma felfedi lapjait. Igaz, már némi információ-morzsa kiszivárgott. Summázva úgy tűnik, hogy 2016-ig mintegy 1100 milliárd eurót költenének államkötvényekre. A hangsúly, azonban mégis a részleteken van, amelyeket toporogva várnak a piacok.
A tengerentúli cégek gyorsjelentéseikkel bombázták tegnap a piacokat, vegyes érzelmeket kiváltva. A Netflix vitte a prímet a várakozásokat 100%-kal meghaladó eredményével, nem csoda, hogy a 3,4%-os emelkedést zárás után 16%-kal megfejelte. Ezzel szemben az IBM vizes lepedőt húzott a befektetőkre, akik elborzadtak a cég kilátásain. A Morgan Stanley is alulmúlta a konszenzust, igaz a napközben összeszedett 3%-os esést zárásra szinte teljesen ledolgozta.
24 éve nem volt ilyen alacsony Kína gazdasági növekedése. A 7,4%-os bővülés még így is több a konszenzusnál. Az építőipar gyengélkedése is rányomta a bélyegét a GDP-re.
Csendes a hétkezdés a világ börzéin, hiszen a tengerentúli piacok ma zárva tartanak, Martin Luther King napja miatt. Közben az SNB lépésére reflektálva csordogálnak be információk a károk mértékéről. A Deutsche Bank például 150 millió dollár veszteséget könyvelhet el magának, emellett sok alapkezelő, és befektetési bank is pórul járt.
Szabad a pálya, jöhetnek az államkötvények! Így határoztak tegnap az Európai Bíróság jogászai. Ez azt jelenti, hogy akár már január 22-én a görög választásokat megelőzően születhet döntés az „európai KE”-t illetően. Bár az is igaz, hogy a bírák döntése az elkövetkezendő hónapokra datálható, ráadásul valószínűleg megengedő, és nem kötelező érvényű lesz, egyszóval a „színjáték” hatása így is – úgy is limitált.
Mario Draghi olyan, mint egy nagy varázsló: igéket hint el, amelyeket ígéretekbe burkol, a piac pedig csüng a szavain, amik csak fokozzák a várakozásokat. Az EKB mágusa talányosan fogalmaz az eszközvásárlási program kibővítéséről… De azt vajon tudjuk, hogy eddig mit tett az Európai Központi Bank az európai növekedés beindításáért?
Az EKB államkötvény vásárlási programja ellentétes az EU joggal? Erről dönt ma az Európai Bíróság. Néhány hónap távlatában hoznak döntést a bírák, amely nem kötelező érvényű, sokkal inkább egy útmutatás a német alkotmány számára.
Egyes források szerint az EKB csak 500 milliárd dollárért vásárolhat kötvényeket, azok közül is csak a befektetői kategóriás állampapírokat. A gyakorlatban ez azt jelentené, hogy a portugál, görög, és ciprusi kötvények nem kerülnek be a vásárolt állampapír körbe, így pedig kérdésessé válik az eszközvásárlási program hatásossága.
Mario Draghi szavai odacsaptak az évkezdésnek pénteken, már, ami a befektetéseket illeti. Az EKB elnöke szerint nagyobb a defláció kialakulásának veszélye, mint fél éve, ráadásul az EKB igazán semmit sem tesz ez ellen, az ígéretek suhogtatásán kívül.
Nem volt nagy a lelkesedés az EKB refinanszírozási programja iránt. A bankok mindössze 130 milliárd euró forrást igényeltek, a várt 170-200 milliárd euró helyett. Ez azt jelenti, hogy az európai bankok hitelezési aktivitása továbbra is gyenge, ami nem jó hír a gazdaság számára.
A piacok megdöbbentek, Mario Draghi továbbra is körülírásosat játszott, a tőzsdék mutatói furcsa mozgásokat produkáltak – címszavakban a tegnapi EKB kamatdöntő ülés. Konkrétumokkal nem lettünk gazdagabbak, már ami az eszközvásárlási program bővítését illeti, s bár ez várható fejlemény volt a börzék mégis meglepődtek.
A shanghai tőzsdén tegnap csúcsokat döntött a forgalom, miután a tervezettnél korábban hozzáférhetővé tették a piacot a külföldi befektetők számára is. Az index a 2000-es évek óta kb. ugyanott állt, így nem meglepő a most tapasztalt szárnyalás, amire a kőolaj alacsony ára is rásegített, a duplázó kínai GDP-ről nem is beszélve.
Az OPEC tagjai (az egész világ nagy örömére) úgy döntöttek, hogy nem csökkentenek az olaj kitermelésén. 6%-ot esett is a hírre az üzemanyag árfolyama, ami azonban stimulálhatja a világgazdaságot, ráadásul így egy darabig alacsony szinten maradnának a hozamok is.
Meglódult a kereskedés pénteken, egyrészt Mario Draghi szavai jól hatottak a piacokra (ugyan sok konkrétummal nem lettünk gazdagabbak, de az sejthető a nyilatkozatból, hogy az EKB hajlandó kibővíteni a mostani eszközvásárlásait), másrészt a kínai kamatvágás is támogatta a lendületet, aminek hála a DAX 200 pontos rallyt mutatott be.
